中证协拟出台券商发行承销新规：统一注册制各板发行承销规则******

　　澎湃新闻记者 田忠方

　　就全面注册制下券商 的发行承销，中国证券业协会(下称“中证协”)起草了新规进行进一步 的规范。

　　2月3日 ，澎湃新闻记者获悉 ，近日中证协为适应全面实施注册制发展需要 ，进一步规范证券公司发行承销行为 ，落实承销商责任，制定形成了《证券公司首次公开发行证券承销业务规则(征求意见稿)》(下称“《承销规则》”) ，并向行业征求意见 。

　　值得关注的是，本次起草 的《承销规则》 ，对原《首次公开发行股票承销业务规范》、《注册制下首次公开发行股票承销规范》、《北京证券交易所股票向不特定合格投资者公开发行与承销特别条款》 、《首次公开发行股票配售细则》等多项规则进行了整合优化 。

　　总体来看 ，《承销规则》共六章七十二条，包括总则 、路演推介、发行与配售、投资价值研究报告、自律管理 、附则等 。主要内容有四个方面：一是明确路演推介的要求、二是规范发行定价与配售行为 、三是提高投资价值研究报告质量、四 是切实加强自律管理。

　　“《承销规则》 的起草思路主要有两方面 ，一 是落实注册制改革监管转型要求 ，总结吸收科创板 、创业板注册制试点中发行承销业务自律管理实践经验 ，加强承销商自律管理 。二 是统一注册制下各板块发行承销规则，形成简明清晰的证券公司承销业务自律管理规则体系。”中证协指出 。

　　明确路演推介 的要求 ，强化证券分析师路演推介作用

　　在路演推介方面 ，《承销规则》进行了三方面明确。一是细化发行人和主承销商在首次公开发行证券 、向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市 的发行承销业务路演推介过程中 的推介方式、推介范围 。

　　《承销规则》要求 ，在首次公开发行证券/公开发行股票并在北交所上市申请文件受理后 ，发行人和主承销商可以与拟参与战略配售 的投资者进行一对一路演推介 ，介绍公司、行业基本情况，但路演推介内容不得超出证监会及交易所认可的公开信息披露范围。

　　二 是明确向参与战略配售的投资者 、网下投资者 、公众投资者推介 的具体要求，强化证券分析师路演推介作用，帮助网下投资者更好地了解发行人基本面、行业可比公司、发行人盈利预测和估值情况 。

　　三 是规定主承销商聘请律师的相关要求。《承销规则》明确 ，主承销商应当聘请参与网下发行与承销全程见证 的律师事务所在路演推介活动前对发行人管理层 、参与路演 的工作人员和证券分析师等进行培训，强调发行人对外宣传资料的口径 ，包括宣传材料与发行人实际情况的一致性 、不允许透露公开资料以外 的信息、不允许存在夸张性描述等。主承销商应当要求律师事务所出具培训总结，并督促律师事务所勤勉尽责等 。

　　进一步规范发行定价与配售行为 ，主承销商可以设置配售决策委员会

　　规范发行定价与配售行为方面 ，《承销规则》进行了三方面明确 ，一是细化主承销商对网下投资者 的核查要求，规范主承销商对网下投资者报价进行簿记建档场所及管理的要求 。

　　二 是规定主承销商可以设置配售决策委员会 ，并明确委员会 的组织构成、履行职责程序，细化配售原则的制定要求以及对参与战略配售的投资者 、保荐机构相关子公司跟投等出具承诺函的核查要求 。

　　三 是细化关于发行人和主承销商发行方案中采用超额配售选择权的规定。进一步明确主承销商义务，规范配售行为，督促其加强配售过程管理。

　　两方面提高投资价值研究报告质量 ，明确六项报告内容

　　提高投资价值研究报告质量方面 ，《承销规则》进行了两方面再明确 。

　　一 是明确主承销商提供投资价值研究报告 的具体要求 。

　　具体而言 ，报告内容应至少包括盈利预测、发行人分析、发行人所在行业分析、募投项目分析 、可比上市公司分析(如有)、风险提示六个部分，可以根据需要选择 是否给出估值分析结论，并细化了相关内容的具体要求。

　　二是对报告的提供方式 、撰写原则 、内部制度 、证券分析师行为等作出规定。切实提高报告独立性、专业性、实用性，引导其发挥定价引导作用。

　　四方面强化自律管理，协会建立股票发行与承销观察员机制

　　在自律管理方面 ，《承销规则》提出了四大要求。一 是明确承销商应当向协会报送路演推介活动的初步方案 、发行承销总结报告 、超额配售选择权实施情况报告(如有)、投资价值研究报告及总结情况，加强承销商路演推介、发行与配售环节管理 ，落实承销商责任。

　　二是中证协建立股票发行与承销观察员机制，督促承销商履职尽责，并向行业积极推广发行与承销示范实践，引导行业对标提升 。

　　三 是明确承销商存档备查的承销资料要求与协会现场检查事项，加强自律检查标准管理 。四是明确对违法违规行为的责任追究，净化行业生态。

　　《承销规则》起草沿“统一注册制下各板块发行承销规则”等两思路

　　对于《承销规则》的起草思路 ，中证协表示，一 是落实注册制改革监管转型要求 ，总结吸收科创板 、创业板注册制试点中发行承销业务自律管理实践经验 ，加强承销商自律管理。

　　其中，明确承销商路演推介相关要求 ，细化发行与配售等规定，明确投资价值研究报告的撰写、提供方式、相关制度等要求，切实提高报告质量 ，促进形成市场化发行承销机制，进一步规范证券公司承销行为。此外，引导承销商积极承担社会责任，规范承销业务收费 。

　　“另一方面，是统一注册制下各板块发行承销规则，形成简明清晰的证券公司承销业务自律管理规则体系，明确首次公开发行证券 、向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市的发行承销业务适用本规则，并作出差异化安排 。”中证协进一步指出。

探访医院重症监护病房：超常规满负荷飞速运转******

　　六七个护士齐心协力 ，将患者平托至病床，更换病号服 、监测生命体征、填写患者信息……又 是一番忙碌。　韦亮　摄

　　(新春走基层)探访医院重症监护病房：超常规满负荷飞速运转

　　中新网太原1月11日电 题 ：探访医院重症监护病房 ：超常规满负荷飞速运转

　　中新网记者 范丽芳

　　“你赶快派人把重症的床推回来，这边有重症患者等着用呢 ，特殊时期 ，咱们不能走常规交接。”山西白求恩医院重症医学科(ICU)护士长武文静语气焦急 ，挂了电话后，又叮嘱专人尽快和科室完成病床交接 ，“现在的工作数以秒计 ，说话有点急，大家也都理解。”

　　近日 ，记者探访山西白求恩医院ICU病房。伴随着医疗设备发出的此起彼伏的“滴滴滴滴”，多数患者在呼吸机 的辅助下呼吸，病房里偶有剧烈而艰难的咳嗽声响起 ；医护人员或步履匆忙穿梭在病区 ，备药、整理器械，或守在患者床旁 ，检查生命体征 、调整呼吸机参数 、调整补液速度，为患者翻身、排痰……

　　作为省内最早开放、全面收治新冠病毒感染患者的医院之一 ，山西白求恩医院提供的数据显示 ，2022年12月7日以来 ，该院急诊及发热门诊接诊近9000人次 ，全院入院人数累计近6000人次 。当前 ，医院正面临日均400至500名急诊感染患者就诊 ，其中不少属于重症 。

　　“我们已经把ICU床位从30张扩至54张，除了医疗设备，医院还增派6名医生 、60名护士来支援 。”该院ICU主任武卫东介绍 ，该科室患者平均年龄在80岁以上且合并症较多，平均住院日较长。

　　医护人员正在救治重症患者 。　韦亮 摄

　　也因为此 ，ICU护士长武文静看到在转运床上等待病床的患者，不由得焦急万分、语速加快 ，“冒着得罪人 的风险”也得将病床尽快“催”回来，“为争分夺秒救治患者 ，我们每个人 、每个环节必须超常规满负荷飞速运转。”

　　记者离开ICU病房时，保洁人员已将被送回 的病床进行清洁消杀 ，六七个护士齐心协力 ，将患者平托至病床，更换病号服、监测生命体征 、填写患者信息……又 是一番忙碌 。

　　作为迎战重症高峰的第一道关口 ，急诊科更早感受到扑面而来的接诊压力 。

　　山西白求恩医院急诊内科副主任刘宏轩介绍，起初接诊 的患者多 是发烧、咳嗽、气喘等症状，“这几天，从各市 、县等基层转来 的重症患者明显增多” 。

　　为缓解急诊科压力 ，医院将急诊内科和急诊外科床位合并，扩增固定床位 ；将发热门诊留观床位和感染病科床位作为急诊机动床位 ；在急诊原有基础上 ，全院随时调拨支援 ；医务部、护理部成立专班驻扎急诊 ，24小时排班值班 。

　　疫情“大考”仍在继续。武卫东、武文静、刘宏轩等临床一线的医护人员开始思考 ，未来 ，如何加强人才储备 、制定诸如患者猛增等突发状况 的应急预案 、优化对重症患者个性化和精细化管理、强化各科室院感培训等 。(完)